摘 要：人類社會(huì)的發(fā)展對(duì)氣候的影響越來越大，溫室氣體的過度排放使全球極端天氣頻發(fā)，節(jié)能減排成為了全人類共同的責(zé)任。各國(guó)政府都對(duì)氣候治理予以高度重視，在各種治理措施之中碳交易成為了下一個(gè)全球性的熱點(diǎn)。碳交易在我國(guó)尚處于發(fā)展初期，2011年我國(guó)在七個(gè)省市建立了碳排放權(quán)交易平臺(tái)。但目前國(guó)內(nèi)碳交易市場(chǎng)在政治層面、法律層面、市場(chǎng)層面還存在這一些風(fēng)險(xiǎn)。本文將從這三個(gè)層面逐層分析，結(jié)合國(guó)外有益經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)現(xiàn)實(shí)國(guó)情，為碳交易風(fēng)險(xiǎn)的防范提出建議。

一、碳排放存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）政治層面

據(jù)《2014年CDP中國(guó)100強(qiáng)氣候變化報(bào)告》顯示，國(guó)內(nèi)企業(yè)公開碳排放信息的不到五成，這是缺乏企業(yè)碳排放信息公開的制度造成的結(jié)果。由于缺少各企業(yè)的歷史排放數(shù)據(jù)，各試點(diǎn)城市和地區(qū)只能依靠企業(yè)提供的排放報(bào)告來開展工作，而且企業(yè)的排放信息并沒有向公眾和社會(huì)公開。由此產(chǎn)生以下3個(gè)問題：①企業(yè)提供的數(shù)據(jù)的完整性、準(zhǔn)確性與可核查性的很難得到保障。②我國(guó)尚未頒布統(tǒng)一的溫室氣體排放核算方法與排放報(bào)告實(shí)施細(xì)則，碳排放數(shù)據(jù)的收集工作很難做到一致，市場(chǎng)參與者得不到準(zhǔn)確的信息，無法對(duì)形式進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估，增加了區(qū)域間的比較工作開展難度。③企業(yè)無法正確預(yù)判政策，影響排放配額的分配。

（二）法律層面

我國(guó)目前尚未出臺(tái)碳交易的專項(xiàng)法規(guī)，交易的依據(jù)主要是國(guó)家發(fā)改委的部門規(guī)章，對(duì)碳排放權(quán)屬性等基本法律問題尚無明確界定，一定程度上給碳市場(chǎng)帶來風(fēng)險(xiǎn)。碳排放權(quán)的正當(dāng)性和合法性并沒有受到法律的保障。此外，我國(guó)各個(gè)碳交易試點(diǎn)地區(qū)針對(duì)企業(yè)無法按時(shí)履約或者未能履約的情況均制定了相應(yīng)的懲罰措施，但各個(gè)試點(diǎn)的懲罰力度不盡相同，有些試點(diǎn)的懲罰力度亟待加強(qiáng)。在試點(diǎn)地區(qū)中，北京市提出超額排放的最高罰款額為市價(jià)的3至5倍，深圳市提出最高3倍市價(jià)罰款。這種懲罰措施會(huì)給外界傳達(dá)出一種“交了錢就隨便排”的錯(cuò)誤信號(hào)，對(duì)減排工作是非常不利的。

（三）市場(chǎng)層面

重點(diǎn)排放單位及符合規(guī)定的機(jī)構(gòu)和個(gè)人，均可參與碳排放權(quán)交易。交易參與主體的多樣性，一方面有利于活躍市場(chǎng)，另一方面也增加了監(jiān)管難度。企業(yè)要面對(duì)的主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)規(guī)模的變動(dòng)和碳排放權(quán)交易價(jià)格的波動(dòng)。例如2017年國(guó)家發(fā)改委暫停了CCER審批事宜，同時(shí)上海等省市CCER的暫停入市也預(yù)示了在碳配額現(xiàn)貨市場(chǎng)不穩(wěn)定和完善的基礎(chǔ)上，CCER作為碳配額的補(bǔ)充機(jī)制很可能在湖北碳市場(chǎng)接下來的運(yùn)行中被暫時(shí)擱置。待湖北現(xiàn)貨市場(chǎng)能夠穩(wěn)定支撐其碳價(jià)運(yùn)行時(shí)，才準(zhǔn)允開放。所以，湖北碳市場(chǎng)前三年富余的碳配額將在此次碳配額分配的基礎(chǔ)上，尤其履約上繳后被消化殆盡。不論是投資機(jī)構(gòu)作為投資標(biāo)的或者控排企業(yè)作為生產(chǎn)要素，從長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，湖北碳價(jià)將呈上揚(yáng)趨勢(shì)。這些都是各交易參與者在交易時(shí)應(yīng)當(dāng)納入考慮的因素。

二、風(fēng)險(xiǎn)防范的建議

（一）制定科學(xué)的國(guó)家層面的總量控制目標(biāo)

國(guó)家相關(guān)主管部門應(yīng)當(dāng)在總結(jié)試點(diǎn)地區(qū)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，充分考慮各地區(qū)的實(shí)際狀況，結(jié)合各地能源消費(fèi)總量目標(biāo)、碳強(qiáng)度減排目標(biāo)、GDP增速這三方面的參數(shù)，統(tǒng)籌制定減排技術(shù)更新?lián)Q代和相關(guān)設(shè)備投資的長(zhǎng)期規(guī)劃；同時(shí)考慮各地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的差異，設(shè)置不同的總量控制涵蓋范圍。比如深圳將工業(yè)、建筑以及交通業(yè)納入強(qiáng)制減排范圍；上海納入了包括鋼鐵、石化、化工等在內(nèi)的工業(yè)以及航空、機(jī)場(chǎng)、鐵路、賓館、金融等行業(yè)在內(nèi)的非工業(yè)。這樣立足于各省市實(shí)際情況制定的總量控制目標(biāo)，具有延續(xù)性和長(zhǎng)期性的特征?？墒箿p排目標(biāo)通過交易配額公平有效地落實(shí)到每一個(gè)地區(qū)每一個(gè)企業(yè)，保證碳交易的實(shí)施效果，建立全國(guó)碳交易體系。

（二）完善的信息公開和信息披露制度

碳交易市場(chǎng)同樣也需要強(qiáng)調(diào)公平公正，碳交易因涉及到領(lǐng)域廣、地域多、程序復(fù)雜，在整個(gè)交易過程保證公平和公正是碳交易市場(chǎng)健康發(fā)展的前提。在試點(diǎn)地區(qū)和城市已有的碳排放基礎(chǔ)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的基礎(chǔ)上，逐步建立碳排放報(bào)告制度，要求企業(yè)提供過去幾年的短期排放數(shù)據(jù)，并且保證其真實(shí)準(zhǔn)確，以獲取準(zhǔn)確的碳排放量數(shù)據(jù)支撐。為確保相關(guān)數(shù)據(jù)真實(shí)性和準(zhǔn)確性，政府要依職權(quán)或者組織第三方機(jī)構(gòu)或者專家對(duì)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)查，并通過建立核算、報(bào)告與核查體系，公開全國(guó)企業(yè)溫室氣體排放報(bào)告，進(jìn)而通過建立專門的信息化碳交易注冊(cè)登記系統(tǒng)，準(zhǔn)確記錄、跟蹤和管理排放配額持有和交易情況。以實(shí)現(xiàn)建立在信息充分公開基礎(chǔ)上的市場(chǎng)的公平和高效。建立信息披露制度，對(duì)有關(guān)碳交易的主體、配額分配、交易規(guī)則、碳交易價(jià)格、定期的評(píng)估和相應(yīng)報(bào)告等，進(jìn)行及時(shí)披露，給市場(chǎng)提供及時(shí)透明的信息，可以借鑒針對(duì)上市公司的強(qiáng)制披露的制度，并建立一個(gè)公開的平臺(tái)，實(shí)時(shí)對(duì)披露的方式、內(nèi)容、范圍等事先規(guī)范，強(qiáng)制碳交易的參與者做出及時(shí)披露，并建立定期報(bào)告制度。

（三）設(shè)置更有效的懲罰手段

我國(guó)尚未出臺(tái)碳交易專項(xiàng)法規(guī)，對(duì)碳排放權(quán)屬性等基本法律問題尚無明確界定。所以相應(yīng)的立法工作亟需開展，為碳交易提供一個(gè)“名分”。另外，為了保障碳交易市場(chǎng)的健康發(fā)展，達(dá)成節(jié)能減排的目標(biāo)，應(yīng)出臺(tái)更有效的懲罰措施來改變“交了錢隨便排”的現(xiàn)狀。這方面可以借鑒國(guó)外的有益經(jīng)驗(yàn)，比如新西蘭對(duì)故意不履行減排義務(wù)的企業(yè)，一方面要以1∶2比例提交超過一倍的補(bǔ)償額和每噸60美元的罰金，并且參與主體還要面臨刑事責(zé)任追究的可能性；對(duì)于過失性違反非核心義務(wù)的參與主體的民事懲罰，第一次是4000美元，第二次為8000美元，第三次則是12000美元；對(duì)于故意不履行其他義務(wù)的參與主體還要面臨大額罰金和個(gè)人定罪。